Gold- & Silber-ETCs: vom Tresor in dein Depot

Das hängt von deinen Anlagezielen, deiner Risikobereitschaft und der Marktlage ab. Wichtige Punkte im Überblick: 

• Diversifikation:
  Edelmetalle wie Gold oder Silber können dein Portfolio stabilisieren, da sie sich oft anders entwickeln als Aktien oder Anleihen. Verluste sind dennoch möglich.
• Inflationsschutz:
  Gold sowie Silber gelten oft als Schutz vor Inflation, reagieren darauf aber nicht zuverlässig und können bei steigenden Zinsen an Wert verlieren.
• Krisensicherheit:
  In unsicheren Zeiten können Gold oder Silber stabil bleiben, sie sind aber kein verlässlicher „sicherer Hafen“. Erträge entstehen nur durch Kursgewinne.
• Schwankungen: 
  Edelmetallpreise können stark schwanken und bergen Verlustrisiken.
• Kosten:
  Produkte wie ETCs erleichtern den Zugang, verursachen aber Gebühren, die deine Rendite mindern können.



Es gibt keine Garantie dafür, dass Gold oder Silber in Zukunft positive Renditen erzielen werden. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.

ETCs (Exchange Traded Commodities) sind börsengehandelte Schuldverschreibungen, die an die Preisentwicklung von Rohstoffen – in diesem Fall Gold oder Silber – gebunden sind. Im Gegensatz zu ETFs sind ETCs rechtlich gesehen Schuldtitel des Emittenten, nicht Sondervermögen. Physisch besicherte ETCs sind durch echte Edelmetallbestände gedeckt, die in zertifizierten Tresoren verwahrt werden. Das reduziert das Emittentenrisiko deutlich – schließt es aber nicht vollständig aus.


Physisch besicherte Gold- oder Silber-ETFs sind in Europa im UCITS-Rahmen nicht zulässig. Grund ist, dass UCITS-Fonds keine physischen Rohstoffe direkt halten dürfen und zudem strenge Diversifikationsvorgaben erfüllen müssen. Daher werden entsprechende Produkte in Europa üblicherweise als ETCs oder andere ETPs strukturiert.


Eine weitere Möglichkeit bieten Goldminen-Fonds oder -ETFs, die in Unternehmen aus der Goldförderung investieren. Diese bilden nicht den Goldpreis direkt ab, sondern hängen auch von den betriebswirtschaftlichen Ergebnissen der einzelnen Bergbauunternehmen ab.

Die laufenden Kosten (TER) variieren je nach Produkt – von 0 % p.a. (z. B. Xetra-Gold, EUWAX Gold) bis ca. 0,75 % p.a. Hinzu kommen marktübliche Spreads beim Kauf und Verkauf.


Wichtiger Hinweis:
Bei Xetra-Gold erhebt Clearstream Banking AG zusätzliche monatliche Depotverwahrgebühren von ca. 0,025 % pro Monat (ca. 0,30 % p.a.), die die Rendite schmälern können. Bei anderen physisch besicherten Gold-ETCs fallen diese produktspezifischen Verwahrkosten in der Regel nicht an. Bitte vergleiche alle Kosten sorgfältig vor einer Investition.

Die Lagerung erfolgt je nach Emittent in zertifizierten Hochsicherheitstresoren – beispielsweise in der Schweiz (Invesco Physical Gold), in London (WisdomTree Physical Gold) oder bei der Deutschen Börse Commodities für Xetra-Gold. Die Die Lagerorte und Prüfverfahren findest du in der flatex App oder im Desktop beim jeweiligen Wertpapier unter „Emittenteninformationen".

Bei einzelnen Produkten ist eine physische Auslieferung grundsätzlich möglich – zum Beispiel beim WisdomTree Core Physical Silver oder bei Xetra-Gold. Die Bedingungen und Mindestmengen variieren je nach Emittent und Produkt. Informationen findest du in der flatex App oder im Desktop beim jeweiligen Wertpapier unter „Emittenteninformationen".


In der Regel werden ETCs jedoch als reine Finanzanlage gehalten und bei Bedarf über die Börse verkauft.